Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «Линда».

Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков (см. п. 1.6).

Для анализа ликвидности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 4).

Условия абсолютной ликвидности:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать вывод, что если на начало года выполнялось указанное условие по А2 (1097) > П2 (626); А3 (6339) > П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, т.е. на конец 2001 года ликвидность предприятия остается очень низкой.

Для более качественной оценки финансового положения предприятия определим ряд финансовых коэффициентов (см. ф-лы: 1.10 – 1.12):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):

(2.19)

Нормативное назначение 0,2 - 0,3.

(2.20)

(2.21)

2. Коэффициент срочной ликвидности:

Нормативное назначение в международной практике 0,7 – 1,0; в России в на стоящее время - 1,5.

(2.22)

(2.23)

(2.24)

3. Коэффициент текущей ликвидности:

(2.25)

(2.26)

(2.27)

Для анализа платежеспособности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 5).

Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности) показывает, что на начало и конец 2001 года, ни один из коэффициентов не достиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим, что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению.

Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточное количество денежных средств на расчетном счете при одновременной, значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам (7691 тыс. руб.), что свидетельствует о напряженном финансовом положении предприятия, т.е. предприятие не может погасить свои срочные обязательства за счет наличных средств в данный момент.

Коэффициент срочной ликвидности К8 так же понизился с 0,16 на начало года до 0,13 – на конец года, при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов) предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства всего 13%, это на 3% меньше, чем на начало года.

Коэффициент текущей ликвидности так же понизился и имеет значение 0,56 при норме 2,0. Это показывает, что предприятие не может полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами, а только на 56%. Критической точкой данного коэффициента является 1. А при условии меньше 1, в случае требования кредиторов полного погашении срочных обязательств, предприятие вынужденно будет привлечь имущество четвертой группы. Это говорит о критическом финансовом состоянии на конец года.

Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (т.е. работающего капитала), которые так же показывает общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

На анализируемом предприятии величина собственных оборотных средств (СОС):

на начало года – (-) 621 тыс. руб. (7696-8317);

на конец года - (-) 6553 тыс. руб. (8502-15055).

Таким образом, ни на начало года, ни на конец, предприятие не имело СОС. Более того, их дефицит увеличился.

Из вышеизложенного видно, что на конец 2001 года наблюдается понижение всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности предприятия.